<a href="http://www.mt5.com/ru/">Форекс портал</a>
 


| Главная | Аналитика | Библиотека | Контакты |

 

 

О Forex

 

История форекс

Для начинающих

Для начинающих

Технический анализ

Технический анализ

Фундаментальный

Фундаментальный
анализ

Теория Эллиота

Теория Эллиота

strategy.htm

Торговые стратегии

Психология трейдера

Психология трейдера

 

Достоинства Forex

Мир финансов

Мир финансов

 

Как инвестировать

 

Фундамент успеха

 

Расчет прибильности

 

Технологии работы ДЦ

 

Советы трейдерам

 

Заблуждения о Forex

 

Правила торговли

 

Money management

 

Риски

 

Словарь терминов

 

Как выбрать брокера

 

Секреты чемпионов

 

Ошибки трейдеров

 

Мифы и реальность

 

40 правил трейдера

 

Маржинальные сделки

 

Юмор

Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player


 


 
 

 

Анджело Рейнолдс занимается скальпингом с евродолларами в биржевом зале

Будучи трейдером евродолларовыми фьючерсами в зале Чикагской товарной биржи, Анджело Рейнолдс (Angelo Reynolds) считает двумя основными факторами успеха крепкие нервы и храбрость. «Я всегда знал, что хочу быть связан с рынками», — говорит он. Окончив Пенсильванский университет в 1984 году, Рейнолдс начал работать торговцем (runner) на Филадельфийской фондовой бирже (Philadelphia Stock Exchange). Отработав на торговой площадке, Рейнолдс сделал карьеру брокера и стал заниматься валютными опционами. В 1987 году чикагская торговая фирма обратилась к нему с предложением заняться торговлей облигациями в зале Чикагской торговой биржи. Но в то время, по словам Рейнолдса, «рынок в Филадельфии был хороший, и я не был готов к переезду». Несколько лет спустя, впрочем, рынок валютных опционов в Филадельфии стал приходить в упадок. «Как только рынок начал тормозиться, я стал подумывать о переезде в Чикаго», — рассказывает Рейнолдс. В июне 1991 года Рейнолдс перебрался на Средний Запад и занялся брокерством в биржевом зале с евродолларовыми фьючерсами для фирмы Quantum.

Успешно проведя в этом качестве три года, Рейнолдс стал подумывать о том, чтобы стать трейдером: «Я проработал брокером в течение восьми лет, а работа трейдером предоставляет больше финансовых возможностей и интереснее». В июне 1994 года Рейнолдс сделал решающий шаг и перешел в фирму Deerpark Derivatives на должность трейдера в биржевом зале. «Первые пару месяцев было немного страшновато», — признает Рейнолдс. Он, однако, придерживается нескольких «известных всем основных правил», которые и помогли ему добиться успеха. «В моем типе трейдинга – скальпинге – необходимо все время уходить от убыточных сделок и полагаться на выигрышные», — говорит он. Каждый день Рейнолдс вместе с тысячью других людей втискивается в евродолларовый зал и ищет возможность использования краткосрочной неэффективности рынка в свою пользу. Другим основным правилом, которому следует Рейнолдс, является ведение трейдинга в пределах собственных финансовых возможностей: «Нельзя вести трейдинг, превышающий размер вашего капитала, трейдинг должен быть в пределах 5 % капитала». Будучи «скальпером», Рейнолдс использует средние временные рамки в пределах минут. «Как только приходят цифры, это может быть доля секунды для сделки, а может быть от двух до трех часов… в среднем выходит о пяти до десяти минут».

Говоря о переходе от брокера к трейдеру, Рейнолдс замечает, что «требуется больше сообразительности для работы трейдером, чем брокером, потому что необходимо понимать основополагающие причины для колебаний рынка». В начале своей карьеры трейдера Рейнолдс изучил книгу о базовых понятиях, с тем чтобы оценить важность различной экономической информации, поступающей в течение месяца. «Мне приходится помногу изучать цифры. Это неизбежно, если хочешь быть эффективным скальпером. Когда в 7.30 утра на панели высвечиваются данные правительственных статистических отчетов, то я смотрю на цифры, чтобы понять насколько они могут подстегнуть инфляцию». К примеру, если ежемесячный отчет по индексу цен производителей продукции на 0,2 % превысил ожидавшиеся показатели, то «на рынке начнется спрос, вызванный инфляционными ожиданиями, поскольку облигации упадут в цене». Так как евродолларовые фьючерсы на Чикагской торговой бирже часто продаются в тандеме с фьючерсами на казначейские облигации, Рейнолдс отмечает, что в течение дня он пристально следит за наличными ценами на облигации казначейства. «Если наличные цены на облигации повернут вверх, то работающие на себя трейдеры (locals) придут и начнут скупать евродоллары», — говорит Рейнолдс.

За последние недели фьючерсы на евродоллары торговались в крайне узком диапазоне – интервал в четыре-пять тиков для мартовского евродолларового контракта в последнее время не редкость. Основным фактором, удерживающим цены на евродоллары, как считает большинство аналитиков, является готовность Федерального резервного банка сохранять монетарную политику неизменной до конца года. Несмотря на это, как считает Рейнолдс, «даже в пределах одного-двух тиков по-прежнему можно зарабатывать деньги… всегда есть спрос на 1500 контрактов и предложение 2000 контрактов». Евродолларовые фьючерсы известны своей высокой ликвидностью. «Всегда есть 2000 контрактов по любой цене», — говорит Рейнолдс. Общее число открытых контрактов на евродолларовые фьючерсы сейчас составляет 2 398 012. Так что, даже если евродоллары колеблются в узком диапазоне, «когда они начинают двигаться, то может подвернуться лот в 1000, и это вполне оправдывает ожидание. Я беру 700, 800 или 900 контрактов, потому что знаю, что по следующей цене будет 500. Я уверен, что смогу выйти».

Хотя некоторые трейдеры покидают зал рано утром, заключив удачную сделку, Рейнолдс говорит: «Я из тех, кто готов оставаться весь день. Я люблю торги». Однако, в неудачный день «я ограничиваю убытки и иду домой». Рейнолдс следующим образом характеризует свою точку ухода: «Это обычно 100 тиков в ту или иную сторону». Один тик по евродолларовому контракту составляет 25 долларов.

Отвечая на вопрос о том, какие качества необходимы для успеха в биржевом зале, Рейнолдс сказал: «Во-первых, уверенность. Во-вторых, крепкие нервы. В-третьих, умение общаться с людьми. В-четвертых, понимание основ рынка, и, в-пятых, — наличие достаточного капитала, причем необязательно в этом порядке».

«Крепкие нервы необходимы для того, чтобы в случае ошибки иметь смелость признать поражение», — говорит он. Начинающим трейдерам Рейнолдс советует начинать работу, как и он, – с азов. Важно «иметь достаточно времени, чтобы нарастить основы своего понимания отрасли, иначе долго вы не продержитесь. Я трачу один день на что-либо новое, а затем пытаюсь закрепиться на том, что сделал, и надеюсь, что этот успех будет сопутствовать мне и в будущем».

Для Джо Стоуэлла настойчивость приносит свои плоды

По мнению независимого трейдера Джо Стоуэлла (Joe Stowell), настойчивость и храбрость – вот две ключевые черты, необходимые для успеха в трейдинге. Настойчивость, несомненно, дала свои плоды для Стоуэлла, который занимался трейдингом в свободное время на протяжении 20 лет, прежде чем оставить свою работу школьного учителя и полностью посвятить себя трейдингу.

Стоуэлла впервые заинтриговал рынок фьючерсов, когда он в юности подрабатывал на упаковке картофеля. Окружавшие его фермеры участвовали в торгах фьючерсными контрактами на картофель из штата Мэн, занимаясь хеджированием или спекуляциями. «Я начал следить за котировками по газетам», — рассказывает Стоуэлл. В колледже он попытался узнать побольше о рынке фьючерсов, но в начале 60-х годов этой теме было посвящено немного книг. Стоуэлл сумел обнаружить в библиотеке книгу под названием «Товарные спекуляции: главное – доход» (Commodity Speculation — With Profits In Mind), принадлежавшую перу Л. Ди Белвила (L. Dee Belveal). В то время Стоуэлл открыл трейдинговый счет у брокера в Рочестере (штат Нью-Йорк), где он обучался в аспирантуре, и, по его словам, «они все время присылали мне эти брошюры о технических и базовых факторах, а я не имел ни малейшего представления, о чем они говорят».

Впоследствии Белвил опубликовал вторую книгу под названием «Составление графиков поведения товарных цен» (Charting Commodity Price Behavior), и Стоуэлл купил ее. «Вскоре я начал рисовать графики от руки. Я пытался заниматься трейдингом периодически на протяжении двадцати лет, всякий раз, когда мне удавалось накопить для этого достаточно денег», — вспоминает он. Но лишь в 1984 году Стоуэлл разработал свою закономерность «cups and caps» (чашки и кепки), представлявшую собой трехполосное образование на техническом графике, сигнализирующее о краткосрочных сделках. «Мне показалось, что я, наконец-то, обнаружил способ участвовать в торгах и получать от этого доход», — говорит Стоуэлл.

Стоуэлл начал вести трейдинг по своей технике «чашек и кепок», представляющей сугубо технический подход, в 1985 году со счета в 5000 долларов. «Спустя немногим более двух лет у меня уже было 100 000 долларов. Я только снимал деньги со счета, никогда туда ничего не вкладывал, — рассказывает он. – В 1987 году, заработав 100 тысяч, я, наконец, подумал, что уже подготовлен достаточно, чтобы заняться этим полностью».

Он взял двухгодичный отпуск, с тем чтобы начать трейдинг. «Когда пришло время возвращаться из отпуска, то сердцем и душой я принадлежал уже трейдингу и рынкам, поэтому я уволился», — говорит он. С той поры его трейдинг и инвестиции расширились, включая акции индивидуальных компаний и золотые взаимные фонды, но Стоуэлл считает закономерность «чашек и кепок» своим основным подспорьем.

Стоуэлл ограничивает свое участие во фьючерсах рынком казначейских облигаций. Ему нравится рынок облигаций, и они соответствуют его краткосрочной трейдинговой технике, так как имеют «хорошую волатильность, и нет необходимости в крупных колебаниях, чтобы получить хорошую отдачу в рамках двух-трех дней»,

Стоуэлл избегает контракта S&P 500, поскольку «здесь требуются большие гарантийные взносы, и зависишь от милости трейдинговых программ. Ночная сессия по облигациям не представляет на самом деле никаких проблем, но с валютами дело обстоит иначе». Часто наблюдающиеся за ночь крупные колебания валют делают эти фьючерсы неподходящими для трейдингового стиля Стоуэлла. «Я понял, что если я буду держаться на одном рынке фьючерсов, прилагая к нему всю мою энергию и талант, то добьюсь большего успеха. Я расширил свои трейдинговые и инвестиционные перспективы, занявшись акциями и золотыми взаимными фондами», — говорит Стоуэлл.

В основе теории «чашек и кепок» лежит «концепция того, что рынки идут вверх и рынки идут вниз. Как только рынок подымается вверх, я ищу закономерность чашки, состоящую минимум из трех полос. Я смотрю на три цены на закрытии или lows. На чашке первая полоса будет иметь более высокую цену закрытия (или low), средняя полоса – более низкую цену закрытия (или low), а третья полоса — более высокую цену закрытия (или low)», — добавляет Стоуэлл.

«Эта структура указывает на обратную тенденцию. Как только на рынке произошло оживление, и он затем остановился, то, если дневная цена на закрытии будет ниже всех lows чашечной структуры, это спровоцирует точку продажи», — говорит Стоуэлл. «Кепочная» структура, по сути, представляет собой обратное. «Рынок должен сначала распродаться, а потом следующее колебание на рынке будет вверх», — объясняет он.

Говоря о продаже с целью получения доходов, Стоуэлл отмечает, что обычно ищет «две прибыльные цены на закрытии, а стопы установлены по крайним точкам структуры». Он однако, не оставляет свои стоп-лоссовые приказы на месте во время экономических сообщений, так как это означало бы «приглашение для рынка сорвать ваш стоп, и получится огромная разница между расчетной и фактической стоимостью операций (slippage)». В целом, «когда я начинаю сделку, я понимаю риск, на который иду, однако вознаграждение не имеет четких размеров. Я просто нацеливаюсь на то, чтобы выдернуть кусок из середины колебания. Я не работаю с вершиной или дном».

Хотя Стоуэлл разработал эту и другие закономерности технических графиков трейдинга, изучая свои составленные от руки графики в течение двадцати лет, он утверждает, что успех трейдинга также зависит от «строгой дисциплины, храбрости и настойчивости». «Очень, очень важно, чтобы у человека была настойчивость, и нужно также обладать храбростью. Необходимо иметь силу воли, чтобы предпринять действия, когда время подошло и все сигналы говорят об этом», — говорит Стоуэлл.

Он считает, что каждому трейдеру «необходимо определить свой уровень комфорта. Если вы слишком много будете отдавать себя рынку, то вас не будет хватать на другие важные вещи, и рынок тогда вас вытолкнет». В то же время, по его словам, всем начинающим трейдерам «придется пройти через необходимые этапы. Они узнают о волнениях и страхах, связанных с трейдингом, будут делать ошибки. Они должны пройти через процесс обучения».

«Каждый день – это новый день. Он всегда будет новым. Нужно постоянно развивать свое умение. Этим нужно все время заниматься», — сказал в заключение Стоуэлл.

Гэри Уогнер использует свечи для измерения настроений

Японские свечи представляют собой «математическое выражение психологических рыночных настроений» для трейдера Гэри Уогнера (Gary Wagner), использующего эти восточные технические индикаторы в сочетании с западными орудиями в интересах своего активного трейдинга.

Уогнер проработал в товарном бизнесе несколько лет, прежде чем начал пользоваться японскими свечами при интерпретации рынков. По окончании колледжа он пришел в отрасль в качестве брокера, и, как он рассказывает, «в 1989-1990 годах FutureSource начал показывать движение цен относительно времени с помощью свечей. Это показалось интересным, но я не представлял себе особо, что они имели в виду. Пришлось заняться обширными исследованиями». Уогнеру попалась книга Сайки Симицу (Seiki Shimizu) под названием «Японский график графиков» (The Japanese Chart of Charts), которую он называет «азбукой для каждого техника в США, использующего свечи. Я прочитал ее и как будто прозрел. После того, как я это понял, мой трейдинг неизмеримо улучшился. Я начал зарабатывать деньги, и мои клиенты начали зарабатывать деньги».

Японские свечи отличаются от традиционной западной гистограммы. Обычная ежедневная гистограмма показывает вертикальную полосу, представляющую результаты одного дня. На гистограмме показаны high, low и цена на закрытии торговых сессий, причем последняя показана отметкой (tic) справа от полосы. В отличие от этого, японские свечи представляют собой прямоугольный срез с двумя тонкими линиями над и под ним. Как говорится в книге Гэри Уогнера и Брэда Мэтини (Brad Matheny) «Применение японских свеч в трейдинге» (Trading Applications of Japanese Candlesticks), «свечная, или полюсная, линия определяется как одни полный цикл, с ценами на открытии, low, high и закрытии. Толстая часть свечи известна как реально тело. Тонкие линии над и под реальным телом называются тенями и представляют собой high и low для данного цикла… Белая свеча (пустая) получается, когда для данного цикла курс на закрытии чуть выше курса на открытии. Черные свечи (полные) представляют собой противоположное – high курс на открытии должен быть выше close цены для цикла». Уогнер, однако, использует японские свечи в сочетании с традиционными способами западного технического анализа.

«Использование свечей – беспроигрышное дело для западного техника. Мы используем скользящее среднее, стохастику, линии трендов. Но обычно больше информации можно получить, взглянув на свечу. Причина в том, что западный техник делает акцент на цены между двумя закрытиями», — замечает Уогнер. Однако свечи показывают «зависимость между ценой на открытии и закрытии для данного дня. В динамическом смысле, каждый день происходит битва, и свеча демонстрирует ее итог». Наиболее важный итог, который Уогнер усвоил как трейдер, заключается в том, что «рынок развивается независимо от того, хочется ли вам, чтобы он шел в гору или падал… нельзя привязаться к одной позиции. Необходимо иметь систематизированную методологию, которая в максимально возможной степени вытеснила бы эмоции из трейдинга». Кроме этого, он подчеркивает необходимость для трейдеров заранее определяться в размерах риска и прибыли.

Уогнер все это уже сделал для себя, используя самостоятельно разработанную компьютерную программу под названием Candlestick Forecaster. «Я взял все технологии трейдинга, которыми пользуюсь, и сымитировал их при помощи компьютера, — говорит он. – Самые лучшие трейдеры, которых я видел, добиваются успеха потому, что полностью используют потенциал роста, когда они правы, и быстро выходят, если ошибаются». Уогнер признает, что «базовые параметры управляют рынком, но это можно выделить математическим путем», с помощью свечей. «Избавившись от информационной перегрузки базовых показателей, я смог получить гораздо более чистую перспективу».

Сейчас Уогнер стремится вести трейдинг «на рынках с хорошей ликвидностью и хорошим числом контрактов. Это рынки, на которых есть смысл вести трейдинг с использованием техники свечей. Я избегаю кофе или хлопка. В плане логистики можно оказаться с колоссальной разницей между ожидаемой и действительной ценой сделки (slippage). С неликвидными рынками необходимо проявлять больше осторожности».

Хотя Уогнер начинал как дей-трейдер, ситуация изменилась три-четыре года назад, и теперь он стал позиционным трейдером. Уогнер объясняет изменение своего стиля трейдинга переменами в природе самих рынков, совпавшими с появлениями больших фондов и крупных организаций среди игроков на рынке фьючерсов. «Когда появились большие трейдеры-организации, то они очень хищно вели себя на рынке из-за массы приказов, — рассказывает Уогнер. – Мне было тяжело добиться успеха с компьютера, так как соотношение между риском и вознаграждением изменилось. Мои стопы не удерживались». Теперь Уогнер уверен, что самым выгодным методом трейдинга является следование тренду.

Совет для начинающего трейдера фьючерсами: «Инвестируйте в образование. Трейдер-новичок прыгает в бассейн, где полно акул. Чтобы выжить, необходима хорошая защита и очень большие зубы. Для успеха очень важны сопротивляемость и выносливость».

Событийный трейдинг» Бена Уорвика опирается на новости

Хотя многие трейдеры опираются либо на технику, либо на базовые показатели в развитии своей стратегии, трейдер Бен Уорвик (Ben Warwick) основное внимание уделяет реакции рынка на новости. Уорвик разработал свой собственный метод трейдинга, который он называет «событийным трейдингом».

Уорвик впервые познакомился с финансовыми рынками во время учебы университета Северной Каролины, где он получил степень M. B. A. В процессе учебы он узнал об исследованиях «неожиданно объявленной доходности» (earnings surprise studies) на фондовом рынке, проводившихся в 70-х годах. Сутью этих исследований было то, что когда, по словам Уорвика, «обнародованные показатели доходности акций оказывались гораздо больше предполагаемых, то тренд для акций продолжался в течение 60 дней». Он говорит: «До сих пор некоторые менеджеры фондов ведут трейдинг в зависимости от неожиданно объявленной доходности. Я решил воспользоваться этой идеей и посмотреть, можно ли применить то же самое к фьючерсным рынкам». За последние шесть лет Уорвик усовершенствовал свой метод «событийного трейдинга» и даже опубликовал книгу под таким названием.

Хотя это смахивает на дискреционный трейдинг, Уорвик выработал из своего метода целую систему: «Я стараюсь в максимальной степени все систематизировать и устранить эмоции». Событийный трейдинг, по его словам, «нелинеен, это не система слежения за трендом. Он только фиксирует скорость, с которой рынок реагирует на информацию. Я смотрю, как рынок отвечает на новости». Примером событийного трейдинга может быть публикация ежемесячных данных о численности занятого населения и их воздействие на рынок облигаций. «Если на рынке начнется ралли после этой статистики, а к концу дня рынок закроется в верхних 20 % этого диапазона, то я буду рассматривать это как сигнал к покупке», — говорит Уорвик. В то же время, важную роль играет расчетная цена: «Входить на рынок сразу после обнародования цифр – это игра 50 на 50». Например, «вы можете получить медвежью реакцию на статистику, которая, по вашему мнению, может стать бычьей, и все-таки получать сигнал к продаже. Я обращаю внимание на то, как рынок реагирует на подобную информацию». «Бычий» в своей основе отчет о занятости населения, который подбрасывает цены внутри одного дня, после чего происходит расчет в нижних 20 % диапазона, Уорвик рассматривает как сигнал к продаже.

Если говорить о временных рамках, то Уорвик не занимается внутридневным трейдингом. В среднем сделки Уорвика длятся от одного до пяти дней.

Проведя исследования, Уорвик определил наиболее эффективные и влиятельные типы сообщений для конкретных рынков, используемые в событийном трейдинге. На нынешнем «позднем» этапе подъема экономики Уорвик указывает на данные о заказах товаров длительного пользования и отчет о занятости как на два наиболее действенных фактора для событийного трейдинга на рынке облигаций. Уорвик, впрочем, склоняется к сельскохозяйственному комплексу: рынкам зерновых и скота. «У меня было несколько случаев крупного успеха по сельскохозяйственным товарам», — говорит он. Основываясь на свое знание рынков скота и их реакцию на ежемесячный отчет о поголовье скота, Уорвик говорит: «Если на рынке скота существует сильная тенденция вверх, и если опубликован «медвежий» отчет о поголовье скота, то гораздо лучше покупать на компенсационном падении. Для того, чтобы повернуть бычий тренд в обратную сторону, требуется три, четыре или пять таких отчетов. Рынку скота требуется время, чтобы воспринять информацию».

Отвечая на вопрос, что необходимо для успеха фьючерсному трейдеру, Уорвик сказал: «Следует выполнять домашнее задание, следует вести статистику и быть уверенным в том, что определил неэффективность рынка».

«Для того, чтобы постоянно зарабатывать деньги, необходимо быть впереди, а также найти способ определения неэффективности рынка, на которой можно получить прибыль, — вот главные факторы», — сказал он в завершение.




| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |

 

 

Установите Flash player для полного просмотра сайта!

 

 


 

 

Аналитические обзоры, содержащиеся на сайте, были получены из источников,

которые заслуживают внимания и доверия и имеют исключительно информативную цель.

 

Ввиду того, что операции на рынке FOREX являются высокорисковыми, аналитические обзоры размещенные на сайте не являются руководством к действию,
в связи с этим, администрация www.forexanalytics.net не несет ответственности за возникшие убытки после использования содержащейся на сайте информации.

Разрешается полное или частичное копирование материалов сайта с обязательным указанием ссылки на источник.

 

Copyright © "forexanalytics" 2007