<a href="http://www.mt5.com/ru/">Форекс портал</a>
 


| Главная | Аналитика | Библиотека | Контакты |

 

 

О Forex

 

История форекс

Для начинающих

Для начинающих

Технический анализ

Технический анализ

Фундаментальный

Фундаментальный
анализ

Теория Эллиота

Теория Эллиота

strategy.htm

Торговые стратегии

Психология трейдера

Психология трейдера

 

Достоинства Forex

Мир финансов

Мир финансов

 

Как инвестировать

 

Фундамент успеха

 

Расчет прибильности

 

Технологии работы ДЦ

 

Советы трейдерам

 

Заблуждения о Forex

 

Правила торговли

 

Money management

 

Риски

 

Словарь терминов

 

Как выбрать брокера

 

Секреты чемпионов

 

Ошибки трейдеров

 

Мифы и реальность

 

40 правил трейдера

 

Маржинальные сделки

 

Юмор

Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player


 


 
 

 

Лев Слуцкин "Активный и пассивный портфельный менеджмент"

Рассмотрим одну из самых актуальных задач современного финансового управления, а именно портфельный менеджмент. Анализ этой проблемы интересен в первую очередь руководителям аналитических отделов банков и инвестиционных компаний и частным инвесторам.

Портфельный менеджмент, т. е. формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг, берет свое начало примерно с тех времен, когда появились сами ценные бумаги, и является следствием естественного нежелания инвестора полностью связать свое финансовое благополучие с судьбой только одной компании. Методология же инвестиционного менеджмента начала складываться в двадцатые годы с появлением понятия «истинной» цены (fair price) акции. Задача инвестора состояла в том, чтобы приобрести недооцененные акции, чья рыночная цена на момент покупки ниже истинной, и избавиться от переоцененных бумаг и тем самым получить в перспективе максимальную прибыль. Эта цель не менее актуальна и сейчас.

Начало современной теории финансового портфеля было заложено в статьях Гарри Марковица (1952), а затем в работах Вильяма Шарпа (1964) и Джона Литнера (1965), и было основано на понятиях систематического (рыночного) и несистематического рисков ценной бумаги. Риск (в литературе также встречается термин общий риск) ценной бумаги есть неопределенность ее дохода в конце периода инвестирования. Риск измеряется дисперсией доходности ценной бумаги за фиксированный интервал времени, например, месяц, квартал, год и т. д. Данное определение риска является наиболее распространенным, хотя существуют и другие.

 

 

 

 

Установите Flash player для полного просмотра сайта!

 

 


 

 

Аналитические обзоры, содержащиеся на сайте, были получены из источников,

которые заслуживают внимания и доверия и имеют исключительно информативную цель.

 

Ввиду того, что операции на рынке FOREX являются высокорисковыми, аналитические обзоры размещенные на сайте не являются руководством к действию,
в связи с этим, администрация www.forexanalytics.net не несет ответственности за возникшие убытки после использования содержащейся на сайте информации.

Разрешается полное или частичное копирование материалов сайта с обязательным указанием ссылки на источник.

 

Copyright © "forexanalytics" 2007